BBVA lanza una OPA para hacerse con todo el control de su filial en Turquía

El presidente de BBVA, Carlos Torres Vila, y el consejero delegado del grupo, Onur Genç, han asegurado que el perfil de riesgo de BBVA no cambiará tras la operación por la que el grupo aumentará su participación en su filial turca Garanti BBVA. Sin embargo, el mercado no se lo ha tomado tan bien: las acciones del banco se dejaron finalmente ayer un 4,3% hasta los 5,8 euros por título. Aunque en algunos momentos del día perdieron más del 5%.

Tras el anuncio de la operación, ambos ejecutivos mantuvieron una conferencia con analistas en la que resaltaron que la oferta crea un «enorme valor» para los accionistas, elimina ineficiencias de capital y está alineada con la estrategia de crecer en los mercados clave. «Es una operación de enorme valor para los accionistas de BBVA, con un elevado retorno sobre la inversión y un consumo de capital muy limitado, por el tratamiento actual de los minoritarios». Y supone «una oportunidad para que los accionistas de Garanti BBVA puedan vender sus acciones a un precio atractivo», indican.

De hecho, Torres destacó que si se tiene en cuenta «el impacto casi inmediato», BBVA apunta a «un incremento del beneficio por acción de un 13,7%, que se traduce en un incremento del dividendo en el mismo porcentaje si se mantiene el mismo 'payout'». Esto es, que los accionistas verían crecer su dividendo tras la operación a corto plazo. Torres subrayó que Turquía es un mercado «estratégico» para el banco, y a pesar de la volatilidad a la que está sometida en el corto plazo, tiene un «gran potencial», con buenas perspectivas de crecimiento a largo plazo.

Aunque los analistas han puesto el foco en la incertidumbre política y macroeconómica por la que atraviesa ahora mismo Turquía, los ejecutivos de BBVA recuerdan que Garanti está integrada en el marco de gestión del riesgo del grupo.